近几年来，乳企们的发展境况可以用“坎坷多舛”来形容。

具体而言，它们不仅要面对消费市场的疲软，还要应对减量竞争的加剧。此外，一轮轮提质的国标大考也带来不小的压力。现如今，又出现了原奶（也称“生鲜乳”）价格与成本之间的严重倒挂现象，更被业界广泛视为“自2008年以来，奶业面临最大挑战！”

原奶成本和售价出现倒挂

据农业农村部数据，今年8月的第一周，河北、山西、内蒙古等10个主产省份生鲜乳平均价格为3.21元/公斤，同比下跌14.4%。而国家奶牛产业技术体系首席科学家李胜利表示：5月奶价跌至3.34元/公斤，公斤奶利润首次为负，行业亏损面超过80%。这是国家奶牛体系有记录以来，奶价和成本出现的首次倒挂。

但事实上，生鲜乳价格早在前两年便已走上了下坡路。据了解，2021年-2024年6月，生鲜乳的年均价从4.29元/kg，降至4.16元/kg，随后又继续下滑至3.84元/kg和3.39元/kg。而造成生鲜乳价格下行的原因，主要是“供过于求”。

众所周知，乳制品行业已处于相对成熟的发展阶段，2023年全国规模以上的乳制品企业有654家。在这一背景下，市场竞争日益加剧，各大乳企为了拉开差异化优势、应对国家提质要求，以及匹配发展需要，掀起了一阵奶源基地布局热潮。

截至8月6日，蒙牛、伊利两大乳业巨头一个手握现代牧业和中国圣牧，一个拥有中地乳业、WestlandDairy和优然牧业等，牧场数量高达上百座。而越秀辉山也有78座自营牧场，光明、新希望乳业等亦在此布局。除此之外，还有许多牧场在建中，如：甘肃菊乐牧业万头奶牛有机牧场、宁安万头奶牛生态牧场等。

基于此，我国的存栏量、奶产量也随之提升。根据国家统计局数据显示：2023年全国牛、羊数量分别为10508.51万头、32232.58万头，对比2021年全国的牛、羊数量分别增加了691.26万头和263.26万头。由于并未公布羊奶产量，那么单从牛奶产量来看，2023年达到4196.65万吨，较2021年增长513.95万吨。

然而，乳企们忙的火热，但大众的消费热情并不高。尽管人们的健康意识在提升，国家层面也大力倡导提高奶及奶制品的摄入。但2023年我国人均奶类消费量为41.3公斤，仅是《中国居民膳食指南》推荐量的22.6%至37.7%。

显然，生鲜乳的价格在近期难以出现止跌迹象。

奶源企业纷纷预亏，金额达上亿元

在生鲜乳产能过剩，价格跌跌不休下，也让以“销售原料奶”为主营业务的企业经历着“凛冽寒冬”。而这也清晰地体现在它们的财报之中，纵观澳亚集团、中国圣牧、庄园牧场等多家上市乳企的成绩单，几乎都不太乐观。

根据2024年半年度业绩预告显示，庄园牧场的归母净亏损为7000万元-9500万元。对于这一表现，其官方给出三点原因：1.终端消费市场需求放缓；2.市场竞争激烈，销售费用同比增加；3.整体成本上升及毛利下降幅度较大。而在今年一季度，庄园牧场的归母净亏损就已达4462.77万元。从目前来看，亏损还在继续。

处于同样境况的，还有澳亚集团。上半年，其综合亏损净额预计为6亿元-7亿元。而原因在于，原料奶及肉牛的平均售价，相较2023年同期分别下降约16%及17%，导致其他生物资产公允价值减销售成本变动的亏损，约在5.5亿元-6.5亿元。

同为难兄难弟的中国圣牧，预计上半年净亏损为1.3亿元-1.5亿元。原因与澳亚集团相似，也是受国内原料奶供需失衡影响，导致售量增长及运营成本降低，也难以抵消原奶价格下降对毛利额的影响。与此同时，主动退役低效牛只数量增加，但肉牛市场价格低迷，进一步加深了亏损情况。

除此之外，今年第一季度西部牧业就出现双线下滑：总营收2.36亿元，同比减少16.23%；归母净亏损426.77万元，同比扩大296.01%。而原生态牧业、优然牧业和现代牧业在2023年就陷入亏损中，分别为3.40亿元、10.50亿元、1.75亿元。

这些大企业尚且如此，小散户的日子难过更不用多说。据了解，由于奶价太低，加上乳企不断限收或合同到期不再续约，中小社会牧场已有大批出局。*

乳企自救：去产能、走定制、抢占新品类

目前，部分牧场已采用减少后备牛的饲养比例、淘汰不盈利的奶牛等方式降本求生。据李胜利透露：3月份去产能至今，全国每天消减近4500吨原奶，合计15万头泌乳牛。另外，他还指出，部分乳企为了消化过剩的产能亏本喷粉。

尽管乳企已密集部署多种策略以调解生鲜乳供过于求的局面，但可想而知这一问题的解决无法一蹴而就。在此背景下，乳企当前最为紧迫的任务在于灵活应对市场挑战，确保自己能够“活下来”。

为此，有部分乳企与盒马、山姆等门店合作，大力加码于“定制化乳制品”。例如，山姆自有品牌鲜奶和有机鲜奶分别来自蒙牛和蒙牛旗下的中国圣牧；盒马自有品牌鲜奶则来自于新希望乳业的琴牌、有机鲜奶则来自于农垦系统的华山牧乳业。同时，相较于乳企的同类产品，它们的价格要更低。*

另外，农业农村部畜牧兽医局奶业处处长卫琳还提出：奶酪原料消耗稳定，有助于解决原奶季节性过剩问题，对乳制品的生产加工起到“蓄水池”作用。且奶酪的附加价值高，开拓奶酪市场是解决上游奶源过剩的新思路。

随着品质育儿消费观的形成，奶酪便成了乳企寻求新增量和差异化竞争的重要支点。根据尼尔森IQ数据显示，2023年中国奶酪市场规模高达128亿元，需求量从2016年的15.39万吨增长至35.06万吨。

而在国家层面，除却有《中国居民膳食指南》倡导外，今年还发布了《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》的通知，推动消费新业态、新模式、新产品。其中，特别提到了“鼓励用生鲜乳生产液态奶”。

近年来，鲜奶作为液态乳制品的一种，以天然、新鲜、营养丰富的特点受到广大消费者的青睐。凯度数据显示，全国低温鲜奶渗透率从2018的18%上升至2023年的39%。目前，新希望乳业、光明、蒙牛、伊利等都在押注这一细分品类谋增长。

木桶效应告诉我们，一家企业的长远发展并非仅仅依赖于其优势环节的强大，而是更在于其能否有效应对并改进自身的薄弱环节。尽管“奶荒涨价-养殖补栏-原奶过剩-倒奶杀牛”的恶性循环现象正在上演，但母婴人应当不断自我进化适应新环境，才能在危机中孕育新机。

参考信息：*栾立，第一财经，《牛奶收购价连续27个月同比下跌，行业复苏进程面临推迟》、《原奶去库存压力倒逼，乳企博弈商超自有品牌渠道》